稀土永磁钕铁硼是当代磁铁中性能强的永磁铁。它的BHmax值是铁氧体磁铁的5-12倍，是铝镍钴磁铁的3-10倍；它的矫顽力相当于铁氧体磁铁的5-10倍，铝镍钴磁铁的5-15倍，其潜在的磁性能极高，能吸起相当于自身重量640倍的重物。由于钕铁硼磁铁的主要原料铁非常便宜，稀土钕的储藏量较钐多10-16倍，故其价格也较钐钴磁铁低很多。

钕铁硼强力磁铁的机械性能比钐钴磁铁和铝镍钴磁铁都好，更易于切割和钻孔及复杂形状加工。钕铁硼磁铁的不足之处是其温度性能不佳，在高温下使用磁损失较大，工作温度较低。一般为80摄氏度左右，在经过特殊处理的磁铁，其工作温度可达200摄氏度。由于材料中含有大量的钕和铁，故容易锈蚀也是它的一大弱点。所以钕铁硼强力磁铁必须进行表面涂层处理。可电镀镍(Ni), 锌(Zn),金(Au),铬(Cr),环氧树脂(Epoxy)等。