4月2日，美国宣布对中国输美商品征收 34% 关税，涉及半导体、新能源等关键领域。而北京时间4月4日晚间，国务院关税税则委员会就宣布，根据《中华人民共和国关税法》、《中华人民共和国海关法》、《中华人民共和国对外贸易法》等法律法规和国际法基本原则，经国务院批准，自2025年4月10日12时01分起，对原产于美国的进口商品加征关税。 美国方面在此前对华已进行多轮的加征关税，已经使得中国半导体等相关物项对美出口关税提高了20%-70%不等。而此次我国加征关税是针对所有原产于美国的进口商品，其中自然包括半导体设备在内。中美双方的此次博弈将给2025年的半导体设备厂商带来怎样的影响呢？ 美系设备商的生存之道：产能转移和合规困境 应用材料（AMAT） 应用材料（AMAT）作为全球第二大半导体设备商，产品主要覆盖薄膜沉积（CVD、PVD 等）、离子注入、刻蚀、快速热处理、化学机械抛光（CMP）、计量检验等设备，并在多个领域拥有超过50%的市场份额。其 2024 财年第四季度营收 70.5 亿美元中，中国大陆贡献 30%，同比下降 28%。 据应用材料官网显示，其在美国、新加坡（CVD和CMP设备）、德国、以色列（量测和检测设备）、意大利、韩国、中国台湾均设有生产设施，因此，应用材料的美国工厂生产的设备将面临34%的关税，而美国以外的生产组装产地，对华出口可能将不会受到此次中国对美加征关税政策的影响。 泛林集团（LAM） 泛林集团（LAM）是全球第四大半导体设备厂商，其主要产品包括刻蚀、薄膜沉积、去胶、清洗设备和镀铜等设备。根据泛林集团公布的截至2024年12月29日的2024年第四季度财报显示，该季度43.76亿美元，环比增长5%，其中来自中国大陆地区的营收占比最高，达到了31%。泛林集团的制造工厂主要是在美国加利福尼亚州、俄勒冈州、俄亥俄州，预计这些工厂生产的设备将受到此次加征关税的影响，而其在韩国、奥地利、中国台湾、马来西亚也设有制造工厂，合理的调配这些海外工厂或许能降低加征关税对集团的影响。 科磊（KLA） 科磊（KLA）是全球最大的半导体量测、检测设备商，产品种类已经覆盖加工工艺环节的各类前道光学、电子束量检测设备，包括了缺陷检测、Overlay、CD 量测，膜厚等等。科磊某位高管曾表示，随着美国对华新一轮出口管制，预计会影响其5亿美元的营收，70%可以归因于系统相关收入，而另外30%则属于服务相关销售。并且预计2025财年科磊在中国的收入将同比下降约20%。预计2025财年中国市场将占其总销售额占比约为20%以上，低于2024财年的约40%。科磊在美国、以色列、英国设有制造基地，其明暗场设备主要在美国制造，以色列工厂主要生产光学计量设备。 泰瑞达 泰瑞达也是全球前十的半导体设备大厂，其产品主要是自动测试设备，包括半导体测试系统、军事/航空测试仪器和系统、存储测试系统、电路板测试和检查系统、无线测试系统。为了降低产品的美国技术来源含量，以便在美国对设备出口管制下不影响业务的发展，泰瑞达除了在美国建有工厂外，在马来西亚、越南、墨西哥、匈牙利也设有工厂。并且泰瑞达在中国深耕已经有23年，大部分零部件都已经做到了去美国化，国内销售的设备当中的美国来源占比也已经低于3%。因此，预计此次中国对美加征关税政策对泰瑞达影响较小。 对于半导体设备厂商来说，由于此前美日荷对华持续升级的半导体设备出口管制政策，多数美系半导体设备厂商已加速向海外转移产能（如东南亚、欧洲）以规避政策风险，但其供应链中部分核心设备或零部件仍依赖美国本土供应。因此，中国此次对美半导体设备加征34%关税（此前免税）可能显著抬升这些企业的成本压力，进一步压缩其在中国市场的利润空间。反观国产半导体设备厂商，则迎来双重机遇：关税壁垒叠加美国技术封锁，倒逼国内晶圆厂加速国产设备验证与采购；中国在成熟制程设备（如刻蚀机、薄膜沉积设备）领域已实现部分自主可控，关税政策将强化其成本优势。< br />< br />著作权归作者所有。
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